九州网站登录归母净利润25.52亿元(+28.24%)

 有机玻璃天线板     |      2016-01-10

  ①龙源电力(00916)接收归并平庄能源总体方案希望顺利,是央企“碳达峰、碳中和”动作方案的主力军。②5月完成发电量5,714,675兆瓦时,同比增长20.57%。

  同程艺龙(00780)端午节倒计时,"省内游"成热门,在线旅游处事业一片火热。

  信义玻璃(00868)业绩超预期,2020年业绩纯利同比增43.4%至64.2亿港元。

  本期重点选择阐明师看好的电力板块龙头公司、旅游业龙头股和汽车玻璃龙头股。

  本期优选陈诉:

九州网站登录归母净利润25.52亿元(+28.24%)

    龙源电力(00916)

  1、龙源电力(00916):公司2020营收286.67亿元(+4%);归母净利润为47.26亿元(+9.29%);公司2020年风电控股发电量到达

  436.83

  亿千瓦时(+7.25%),风电操作小时数同比增加50小时至2239小时。本年以来得益于2020年风电抢装局限上升,九州网站登录,加上用电需求苏醒发动火电业务同比大幅增长,21Q1公司实现营收94.86亿元(+28.42%),个中风电分部收入同比增长21%,火电分部收入同比增长51%,归母净利润25.52亿元(+28.24%)。

  大力大举建树并储蓄新能源项目。2020年,公司新增签订风电及光伏开拓协议51,590兆瓦,是去年同期的4倍,个中风电18,990兆瓦,光伏32,600兆瓦;新增协议中百万千瓦以上的协议16个,共37,290

  兆瓦,主要位于内蒙、黑龙江、辽宁等资源较好区域;答应存案项目3169兆瓦,再创汗青新高,个中风电答应819兆瓦,光伏存案2350兆瓦;取得平价及竞价项目指标1,990兆瓦,是去年同期的7倍。

  十四五期间公司筹划新建光伏风电装机合计30GW+。公司附属于国度能源团体,是我国风电运营龙头企业,风电投资开拓履历高出29年。今朝拥有在运风电控股装机22.3GW,光伏0.5GW,火电1.9GW,合计

  24.7GW。十四五期间公司筹划新建光伏装机19GW,风电11GW以上,同时努力操持新能源发电资产并购。

  敦促H+A借壳“*ST 平能”资源整合加快成长。2021年头公司通告大概以人民币11.42

  元/股的刊行价值增发约3.41亿股(4.2%)换股接收归并“*ST平能”,实现47.0亿股(占比58.44%)的内资股及归并刊行的普通股在深交所主板畅通,同时收购控股股东部门新能源发电资产。通过此举实现H+A的两地上市,买通境表里融资渠道,进一步促进内部资源设置集约化与业务成长协同化,发挥相关规模全财富链优势,建树具有全球竞争力的世界一流新能源公司。

  在碳中和配景下,公司加快机关新能源赛道,风电、光伏装机容量有望快速增长。首次包围给以“买入”评级。

  风险提示:风电光伏并网消纳不及预期;公司计提大额资产减值损失。(国信证券/王学恒)

  同程艺龙(00780)

  2、同程艺龙(00780):公司21Q1收入为16.1亿,同比+60.6%,公司本钱布局优化,VAS业务孝敬增长,高毛利业务占比晋升,敦促公司毛利率晋升至74.7%的高位。

  住宿:21Q1住宿收入同比+100.2%,主要得益于线下获客渠道及交错销售的发力。若不思量国际业务及买断业务影响,公司期内海内住宿业务已规复至疫情出息度。详细看,公司期内间夜量较19Q1大增

  45%,低线都市+70%。交通:21Q1交通收入同比+49.0%,较疫情前规复超8成。个中,机票票量较19Q1增长20%,汽车票量+150%,主要受益于:公司线下票机等渠道机关。策划数据:MAU/MPU同比+57.8%/+84.5%,

  较19Q1同比+17.5%/+18.2%,线下渠道孝敬亮眼GMV为333亿元,同比+83%,较疫情出息度规复超9成。

  公司估量2021年全年付用度户数有望打破2亿。公司将继承加大线下获客力度,今朝,售票机和线下旅馆扫码的获客用户季度内复购率别离为25%和35%。公司将进一步加大交错销售并敦促多渠道变现。住宿:估量Q2海内间夜量增速可进一步晋升,下沉计策下估量21Q2

  ADR较2019年程度小幅下降。交通:估量机票票量较19Q2可实现双位数增长,地面交通将一连导流至机票业务,敦促收入增长。其他:公司将增强商旅及PMS的业务成长,加上告白收入孝敬,估量Q2其他业务板块较疫情前可录得显著增长。

  公司延续了行业领先的规复态势,Q1收入利润均超预期。思量到Q2清明、五一假期消费者出行需求旺盛,加上公司“机票盲盒”营销计策大获乐成,品牌热度一连增强,估量公司Q2业绩将延续强势增长。看好公司差别化的成长计策及日益富厚的流量进口。公司与腾讯的相助有望于Q2落地,给以公司方针价24.3港元,维持“买入”评级。

  风险提示:经济颠簸影响行业景气度;疫情重复;行业政策及竞争风险。(兴业证券/宋健)

  信义玻璃(00868)

  3、信义玻璃(00868):公司披露2020年业绩,营业额上升14.5%至186亿港元,毛利升32.1%至为77.7亿港元,毛利率为41.7%,纯利同比增43.4%至64.2亿港元,净利润率34.5%。每股根基盈利为159.5港仙,全年派息比例维持50%。

  公司“三块玻璃”均走在行业前列。浮法玻璃方面,公司通过收购实现12%的海内最高市占率,坐拥资金/平台优势,将来整合步骤有望继承。汽车玻璃行业名堂不变,公司在全球替换市场中占有率超25%,得到外洋客户承认,拥有超45%的不变高毛利率。LOW-E节能玻璃具备较好的品牌优势与客户基本,产能占有率达15%,为海内最大玩家且将来产能仍将稳步晋升。

  浮法高景气有望延续,汽车/修建玻璃竞争名堂较好。估量21年浮法玻璃平均在产产能 YOY+8%,地产竣工敦促需求

  YOY+9%,供需维持紧均衡,但要鉴戒超白浮法转回的潜在供应增量;若旺季价值继承上行、盈利有望超预期。跟着汽车产销回暖/单车玻璃用量晋升,汽车玻璃需求向好,估量到22年全球市场达千亿局限,前五龙头合计市占率超90%。修建玻璃方面,中国LOW-E玻璃利用率仅24%,远低于发家国度,修建节能尺度的晋升有望敦促利用率晋升;估量海内市场近200亿,前五玩家占据超50%产能份额。

  能源本钱优势凸显,走向全球志存高远。环保压力下将来行业部门出产线的燃料大概需要转换为天然气,并遭受必然本钱,如石油焦转换为天然气后本钱会增加20%。公司2011年开始转换燃料,今朝出产线已全面包围天然气,且由于机关较早/用气量较大,得以享受到优惠价值的直供气。公司外洋业务占比超

  25%,一方面优良的产物质量以及基地接近口岸的运输优势保障不变出口,另一方面外洋建厂得到本钱优势,将来有望向全球化龙头迈进。

  将来浮法价值周期性或削弱,公司产能新增量有望补充价值颠簸。一方面产能置换政策下行业总供应恒久将处于存量均衡状态,竣工需求岑岭事后估量价值不会呈现大幅下滑;另一方面公司新产线将连续投产、且将来或继承收购产能指标。给以方针价为33.82港元,首次包围给以“买入”评级。

  风险提示:原料本钱上涨、收购不及预期、行业新增产能超预期。(东方证券/黄骥)

  申明:本栏目所有阐明仅为分享交换,并不组成对详细证券的交易发起,不代表任何机构好处,同时大概存在概念有偏颇环境,仅供参考。列位读者需慎重思量文中阐明是否切合自身定状况,自主作出投资决定并自行包袱投资风险。